2023年全球铂金市场需求强劲增长 铂金行业发展现状及前景分析

2023年全球铂金市场需求强劲增长

作为新能源、新材料行业的“维生素”,铂族金属(铂、钯、铑、铱、锇、钌)虽然小众,却不可或缺,应用广泛。其中,铂金已成为发展氢能产业的关键金属。专家分析认为,2023年全球铂金市场需求强劲增长,但供给受限,或存在缺口。我国铂金市场需求量大,进口依存度高,但相关市场体系建设依然缺失。专家建议加大对铂族金属的重视力度,进一步完善相关市场体系建设。

3月20日,世界铂金投资协会(WPIC)最新报告指出,2022年,汽车行业铂金需求增长12%至295.7万盎司,而今年的需求量预计会增加10%,达到324.6万盎司,比2019年高出13%。相比之下,2022年全球汽车产量只有8200万辆,比2019年的8900万辆低约8%。今年,全球汽车产量预计也将低于2019年的水平,为8600万辆。


(资料图片仅供参考)

铂金行业发展现状及前景分析

近年来,在国内汽车尾气催化剂、铂金首饰、工业催化剂、铂金配件等领域快速发展背景下,铂金市场需求出现大幅度增长。我国铂金下游整体消费结构来看,铂金三大应用领域为汽车、首饰和工业,其中工业领域需求量占比最高为48.1%。由于色泽优美、延展性好,而且长期被经销商以白金名义宣传推广,铂金也大量用于珠宝首饰制作,我国铂金首饰消费占比较高为33.6%。由于催化活性优良,铂钯铑被大量用于汽车领域的转化催化器,中国铂金在汽车领域占比为18.3%。中国由于对铂金首饰的偏好以及工业生产能力,首饰和工业的占比远高于其他国家,目前汽车和工业持续在环保政策背景下仍存在较大可提升需求空间。

铂金并非一直如此昂贵,但由于其稀有且难以开采,其价格几乎总是非常不稳定。过去20年,铂金的价格历史就像坐过山车一样。2000年初,铂金的交易价格约为每盎司450美元。铂价一直保持相对稳定,直到2001年末开始飙升,并在2008年5月达到每盎司2270美元左右的峰值。

自铂金在2011年达到峰值以来,其价格一直在稳步下降。在大众汽车(Volkswagen)的尾气排放丑闻导致柴油发动机和柴油催化转换器(使用大量铂金)产量下降后,铂价这一跌势进一步加剧。到2019年9月,铂金的交易价格为每盎司786美元左右,创下14年来的低点。

截至2023年3月,铂金的交易价格不到每盎司1000美元,较2019年的低点相比有了明显上涨。尽管价格起伏不定,铂金仍然是世界上最受欢迎的贵金属之一,在首饰、汽车和电子产品等各个行业都有应用。

中研普华产业院研究报告《2023-2028年中国铂金行业市场深度调研及投资策略预测报告分析

在铂金的消费结构中,汽车领域占比为31%-42%,其次是首饰需求占比24%-31%,呈现逐年下降的趋势。工业用途,主要用于石油、化工、玻璃、电子等领域,占比约23%-36%。投资需求占比约1%-20%,受到价格、资本市场联动等因素影响较大,单一年份会呈现出较大的比值变动。

汽车行业是目前铂金最大的需求领域,约占38%。铂金被广泛用于汽车尾气催化装置中,以降低汽车尾气排放对空气造成的污染。铂金在石油化工、玻璃、医药、电子、航天军工等工业领域也有着广泛的应用。

在氢能领域,铂金需求潜力巨大。铂金作为铂族贵金属大家庭中的一员,是发展氢能产业的关键金属,对全球乃至我国实现“双碳”目标具有重要的推动作用。

2022年3月,国家发展改革委、能源局编制印发《氢能产业发展中长期规划(2021-2035年)》,明确氢能是战略性新兴产业、未来产业重点发展方向。在氢能利用和发展过程中,铂族金属被广泛重视,而铂金是唯一横跨制氢、储氢、运氢、用氢四大领域的一种清洁能源高效解决方案,具有不可忽视的战略意义。

面对着旺盛的需求,2023年全球铂金的供给却不容乐观。铂金在地壳中的含量非常低。世界铂金投资协会提供的数据显示,截至2022年底,全球已知铂金地表存量约8500吨。全球年均产量仅180余吨,相当于黄金的5%,是一种名副其实的稀有金属。

2023年全球铂金供需结构发生变化,由过去几年的市场盈余变为短缺,市场缺口近17吨。中国虽是全球最大的铂金消费国,但铂金的资源禀赋不足,进口依赖度高。世界铂金投资协会中国市场研究负责人张文斌分析说,中国已连续多年超额进口铂金,2022年铂金累计进口量为85.5吨。伴随着产业升级,科技创新,以及氢能领域的发展,铂族金属尤其铂金对中国具有重要的战略意义,要从金融交易市场、税务和回收政策等众多方面给予完善和支持。

世界铂金投资协会提供的资料显示,根据现有数据统计,中国铂金年均需求量约60吨。其中,首饰行业占比近30%,但这一比重处于下降态势。相比之下,汽车领域铂金用量需求呈现逐年增加趋势。同时,由于汽车、风电和5G等领域对玻璃纤维增强复合材料快速增长的需求,中国玻璃行业用铂需求大幅增长。

铂金具有商品属性、避险属性和对冲风险属性,其商品属性对铂金价格更有决定性作用。目前经济增长缓慢、全球地缘局势不确定性增加,铂金价格较低,这正体现了铂金的商品属性。在全球减碳的大背景下,国家对燃油汽车排放要求越来越严,未来新能源电池燃料汽车越来越多,铂金的使用需求将会越来越大。同时铂金在各行各业的用途越来越多,关乎人们生活的方方面面,这也使得未来铂金的需求可能会越来越大。

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