多只基金修改业绩比较基准 让基金风格和投资目标更匹配

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近日，多家基金公司密集发布公告，宣布修改旗下部分基金业绩比较基准。从基金类型来看，FOF基金是变更主力。在多位受访业内人士看来，业绩比较基准是投资者挑选基金时候的重要参考，基金公司应当根据基金实际投资情况，进行及时修正。

2023年以来，A股、港股市场持续回暖，包括家用电器、食品饮料、电力设备等在内的多个板块明显上涨。为“备战”新年投资，众多公募基金也马不停蹄地开启了上市公司调研，新年以来共有160家A股上市公司获得基金公司调研，多位知名基金经理参与其中。从调研领域来看，大消费、电子、电力设备等高景气行业受到重点关注，不少热门公司近段时间股价表现亮眼。

Wind数据显示，2023年以来共有160家A股公司获得基金公司调研，合计调研总数为1566家次。其中，1家上市公司开年以来已被百余家基金公司调研;7家上市公司开年以来获得了40家以上的基金公司调研。

从行业来看，机械设备、计算机、医药生物等行业公司频频“上镜”，行业内分别有27家、15家和13家上市公司曾获基金公司调研。电子、基础化工行业获基金调研的上市公司数量也在10家以上。此外，尽管上市公司总数不多，但在调研榜前列仍然可以看到多家来自汽车、纺服、家电等消费行业的上市公司。

2家重要机构发布年报，一批基金的的经营效益也披露出来。随着招商证券、国投资本两家公司年报披露。招商基金、博时基金、国投瑞银基金、安信基金四大基金的经营效益也曝光。而此前，华夏基金、方正富邦基金、信达澳亚基金、南华基金等的经营数据已经出炉。虽然2022年股票市场出现较大跌幅，不过数据显示，招商基金、国投瑞银基金、安信基金2022年营收仍有所增长，博时基金则有所下滑。

截至5月7日，今年以来新成立基金共408只，总发行份额突破3500亿份，债券型基金占据主导，发行份额占比超过六成。从单月来看，今年前三月基金发行逐步回暖，进入4月热度有所回落，不过4月成立的华安景气领航刷新年内主动权益基金成立规模的纪录。展望后市，不少机构对后市较为乐观，基金公司也在积极布局偏股类产品。

据中研普华产业研究院出版的《2023-2028年基金行业市场深度分析及发展策略研究报告》统计分析显示：

2023年开局不到一个半月，基金经理调研步伐已然火热。截至目前，共近200家基金公司展开了相关调研活动，其中11家调研次数已超百次。从关注领域来看，包括软件开发、半导体等领域的中小盘个股成为基金公司关注的重点。展望后市，多家机构认为，在合理充裕的流动性条件下，估值性价比高的成长板块或面临较好的投资机遇。

基金调研热情高涨

Wind数据显示，截至2月12日，共有184家基金公司参与了对575家A股上市公司的调研，合计调研总数为7042家次。与去年同期的182家基金公司合计调研9108家次相比，参与调研的基金公司数量有所增加，合计调研总次数略有减少，但仍处于历史较高水平。此前的2021年，同期仅有153家基金公司合计调研3833家次。

5月8日晚间，中国证券投资基金业协会发布“2023年一季度各项资管业务月均规模数据”，一系列数据引发市场关注。整体来看，2023年一季度基金管理机构非货币公募基金月均规模较去年底下滑3.2%，其中，超八成头部公募规模出现下降，但仍有8家基金公司非货月均规模超5000亿。

对于“基金公司赚钱，基民不赚钱”的现象，业内人士认为，公募基金降费让利是大势所趋，以投资者为中心是行业长久策略，但也需要平衡好基金公司的盈利和投资者的利益。

随着银行、券商等持股基金公司的上市公司2022年年报披露，基金公司的营收成绩单也“揭开面纱”。

易方达基金以38.37亿元的净利润成为2022年最能赚钱的基金公司，也是唯一一家净利润超过30亿元的基金公司。同时，工银瑞信基金、华夏基金、广发基金、汇添富基金、富国基金等6家基金公司2022年净利润超过20亿元。

然而，中小公募基金冰火两重天，业绩分化明显。有的基金公司赚得盆满钵满，也有多家中小基金公司陷入亏损。

2022年，公募基金产品整体业绩表现惨淡，整体亏损超过1.4万亿元，但是基金公司从中计提的管理费超过1400亿元，较2021年小幅提升。

五一假期刚过去两天，市场就发行了12只(A/C份额合并计算)新基金。值得注意的是，这12只新基金全部都是权益类产品。

放眼整个5月，市场上即将发行的新基也是权益类产品占主流。Wind数据显示，自5月4日至5月末，共有48只新基金即将进入发行期，其中有45只为权益类，占比为93.75%。

谈及基金公司五一节后更愿意布局权益类产品的原因，排排网财富研究部副总监刘有华接受采访时表示，这说明基金公司认可当前是一个非常好的布局时机，是对后市行情充满信心的体现。同时，市场结构性机会明显，赚钱效应带动了投资者认购热情。另外，五一期间消费数据超预期，也增强了投资者对于经济复苏的信心，导致投资者在理财方面的风险偏好提升。

“五一”以来的两个交易日，便有14只(不同份额合并计算，下同)新基金开始发行，其中权益类产品约占七成左右，显示出基金发行市场对于权益类资产的信心。从全年情况来看，年内新发基金较为稳健，截至5月7日，共有408只基金宣告成立，总发行份额超3500亿份。其中多只主动权益类基金收获了资金追捧，或“一日售罄”，或刷新年内权益类产品发行规模纪录。

年内新发基金超3500亿份

在经历了3月“回暖”、新基金大量发行后，4月基金发行数量、规模环比呈下降态势。但从全年情况来看，年内新发基金份额仍较为稳健，超过3500亿份。

多只主动权益类基金获资金追捧

尽管从月度发行份额来看，4月基金发行市场难称“热情高涨”，但在国内经济稳步复苏的背景下，不少主动权益类基金依然收获了资金追捧。

4月25日，招商基金宣布，旗下产品招商社会责任混合仅发售一日便提前结束募集，这也意味着该产品单日认购规模已超过募集规模上限30亿元，正式进入比例配售阶段。在今年相对遇冷的基金发行市场，该基金成为又一只爆款“日光基”。

4月28日，华安基金发布公告称，旗下知名基金经理胡宜斌的新发产品——华安景气领航首发募集规模达到54.5亿元，刷新了今年以来主动权益基金的首发纪录。在此基础上，胡宜斌最新管理规模突破200亿元。

此外，付浩管理的易方达国企主题A发行份额为22.23亿份，曾豪管理的博时均衡优选A、刘潇管理的华安匠心甄选A和丘栋荣管理的中庚港股通价值18个月封闭也分别成功募集21.62亿元、20.72亿元和19.77亿元。截至5月7日，今年以来共有15只主动权益类产品首募规模超过10亿元。

未来行业市场发展前景和投资机会在哪?欲了解更多关于行业具体详情可以点击查看中研普华产业研究院的报告《2023-2028年基金行业市场深度分析及发展策略研究报告》。

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