自2022年11月以来，铁矿石期价呈现大幅上涨行情。业内人士表示，短期来看，铁矿石价格仍然有一定上涨基础，但进一步上行空间还存在争议，建议积极利用期货工具规避风险。

铁矿石期价出现强势上涨行情

数据显示，2月9日，铁矿石期货主力合约上涨2.62%，报863元/吨。拉长时间来看，自2022年11月行情启动开始，铁矿石期货主力合约已累计上涨约46.77%。

(相关资料图)

首先，房地产支持政策利好不断释放，国内宏观政策重点转向扩内需，经济预期向好使得钢材需求同步转好，带动铁矿石价格走高;其次，钢厂铁矿石库存偏低叠加春节前补库，增加了铁矿石价格的弹性;再次，外盘铁矿石持续上涨对国内价格产生正面影响。

铁矿石价格仍然有一定上涨基础。发运方面，一季度是传统发运淡季，港口库存压力有望得到改善。春节期间，钢厂铁矿库存大幅下降，后期复工复产后，钢厂仍然需要维持补库。然而，后期上涨幅度难言乐观。

发改委遏制铁矿石过度投机炒作

国家发改委发布消息称，国家发改委价格司、市场监管总局价监竞争局、证监会期货部组织部分铁矿石贸易企业和期货公司召开会议，分析铁矿石市场和价格形势，详细了解有关企业参与铁矿石现货和期货交易情况，提醒告诫有关企业依法合规经营，不得编造发布虚假信息，不得选择性引用数据和信息、故意渲染涨价氛围，不得捏造散布涨价信息，不得哄抬价格，不得过度投机炒作。

国家发改委、市场监管总局、证监会将持续密切跟踪市场动态，进一步研究采取措施，加大现货和期货市场监管力度，严厉打击过度投机炒作等违法违规行为，切实维护市场正常秩序。

为遏制铁矿石过度投机炒作，这已是开年以来国家发改委第三次针对铁矿石市场发声。

此前两次分别出自国家发改委1月6日和1月15日发布的两则消息。前者针对近期铁矿石价格过快上涨等情况，国家发改委价格司组织召开会议，研究加强铁矿石价格监管工作。后者是就个别铁矿石资讯企业转载不实旧闻，混淆视听等情况，国家发改委价格司第一时间约谈有关资讯企业，提醒告诫相关企业发布市场和价格信息前必须认真核实、做到准确无误，不得编造发布虚假信息，不得捏造散布涨价信息，不得哄抬价格。

监管部门三次“打铁”的背后，与铁矿石现货、期货价格的“疯狂”表现有很大关系。据兰格钢铁网监测数据显示，1月18日，兰格钢铁全国钢材综合价格为4419元/吨，较去年11月初低点上涨8.6%;同期，进口铁矿石中的日照港61.5%澳粉价格为845元/吨，较去年11月份低点上涨32%。

再从期货价格看，截至1月18日收盘，铁矿石期价主力合约收于841.5元/吨，上涨0.9%，较去年11月初599.5元/吨的低点价格已累计上涨约40.37%。

根据中研普华研究院《2023-2028年铁矿石行业市场深度分析及发展策略研究报告》显示：

2022年1-12月全国进口铁矿石总量为11.07亿吨，比2021年减少1788万吨，同比下降1.59%。总进口金额为1280.97亿美元，比2021年减少541.97亿美元，同比下降29.73%。平均进口单价为115.73美元/吨，比2021年减少46.45美元/吨，同比下降28.64%。

2022年铁矿石进口情况分析

平均进口单价的大幅下降，一方面是来至于铁矿石价格的下跌，据统计，普氏62%指数2022年均值比2021年均值下降39.34美元，下降幅度达24.66%，另一方面是来至于绝对价格之外的溢价下跌，2022年因为国内钢铁企业的利润下滑，钢厂对于中低品铁矿石需求增加，这对于高品铁矿石价格就形成了明显压制，进而导致单品溢价以及高低品价差出现明显下降，普氏65%和62%价差从55美元下跌到了10美元。

从分国别进口情况来看，2022年主流国家进口澳洲增加5.1%，巴西减少4.3%，其余非主流进口国家中，秘鲁、俄罗斯、哈沙克斯坦有小幅增加，其余国家均有不同程度的下滑。澳洲的增量主要来自于下半年海外分流国内所致，巴西的减量主要是因为vale的产能恢复受阻，2022年vale只完成了年度产量目标值的下沿，而且一季度的极端天气也对巴西国内铁矿石生产有一定影响。非主流国家中，印度、乌克兰、蒙古减量最为明显，印度在2022年5月宣布提高铁矿石出口关税后，铁矿石出口基本停滞，乌克兰因为俄乌冲突原因，从10月份开始便处于0进口量状态，从而使得2022年乌克兰退出了前十大非主流国家的行列，蒙古因为疫情以及运输问题，铁矿石出口量也出现了明显下降。

从分品种占比来看，2022年块矿、粗粉进口占比小幅提升，球团、精粉小幅下降，这也说明在2022年国内钢厂利润低位的影响下，高品位的精粉、球团需求受限，进口量走低，另因为俄乌冲突影响，乌克兰铁矿石发货受限，进而导致乌克兰精粉、球团出口量下降。

目前，海外主流矿山2022年4季度生产报告基本发布，根据公布内来看，2023年的产量计划基本目标和2022年持平，表明额外新增量有限，但是因为力拓、淡水河谷、英美资源2022均只完成年度目标下限，因此在2023年目标不变的情况下，预计会有一定的边际量出来。另外印度在2022年月底再次把关税调回到前期水平，因此预计印度2022年铁矿石出口量会有一定修复。俄乌冲突市场普遍预期在上半年难有实质性改善，因此乌克兰铁矿石出口量预计在2023年上半年难有明显改善。整体预期2023年全球铁矿石供应有小幅增长，但增长力度有限。

多省部署2023年钢铁行业重点任务

步入2023年，多个钢铁生产大省已发布文件，部署2023年及未来钢铁行业发展目标和重点任务。其中，培育组建钢铁大集团、提高短流程电炉炼钢占比、严禁新增钢铁产能等目标和任务被多次提及。

河南省人民政府1月上旬印发的《大力提振市场信心促进经济稳定向好政策措施的通知》提出，加快钢铁企业装备大型化改造，组建省钢铁集团。

钢铁产量大省江苏将持续推动提档升级，推进废钢资源高质高效利用，有序引导电炉炼钢发展。江苏省工信厅日前发布的《江苏省工业领域及重点行业碳达峰实施方案》提到，鼓励有条件的高炉—转炉长流程企业就地改造转型发展电炉短流程炼钢。到2025年，短流程炼钢占比力争达到20%以上。

上述文件提到，严禁新增钢铁产能，进一步深化钢铁行业供给侧结构性改革。积极推广绿色低碳技术。在工艺流程领域，重点深化热装热送、超薄带应用，推广无头轧制、高比例球团冶炼、高炉全氧冶炼、富氧燃烧、氢能冶金等低碳技术攻关，加快推广应用先进适用的低碳技术。构建以钢铁生产为核心的能源产业链，推动低品位余热余汽资源热电冷联产向社会供暖供热供冷，与周边工业企业、居民及商业用户等实现水、气、热等联供。

山东省委、省政府此前印发的《山东省建设绿色低碳高质量发展先行区三年行动计划(2023—2025年)》提到，推进钢焦铝产业布局优化。通过产能置换、指标交易、股权合作等方式兼并重组，做大做强日—临沿海先进钢铁基地，优化提升莱—泰内陆精品钢基地，推动内陆非规划基地钢铁产能应退尽退，沿海地区钢铁产能占比大幅提升。

推进“双碳”进程方面，上述文件指出，打造碳捕集利用全链条产业示范基地。探索实施低浓度二氧化碳捕集利用工程，在具备条件的钢铁、水泥、化工等行业探索建设大型示范项目，支持日照钢铁基地先行先试开展钢铁行业二氧化碳综合利用。

四川省经济和信息化厅1月上旬印发的《四川省钒钛钢铁及稀土产业高质量发展指南》指出，着重培育产业集团，支持特钢企业加强协同合作，推动组建特钢企业集团，壮大实力。到2025年，培育形成一批有国际竞争力的钒钛钢铁及稀土大企业大集团，推动钒钛钢铁及稀土产业规模达到6000亿元以上。

《2023-2028年铁矿石行业市场深度分析及发展策略研究报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。

关键词： 国家发改委 过度投机 同比下降